创业板杀进“估值底” 谁能成为最强龙头?(独
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  A股纳入MSCI,很多人又想“抄底”白马股,让老外接盘。

  事实上,从纳入比例看,预计流入900亿元左右增量资金,面对的是四大行、茅台等等千亿市值的大蓝筹。所以,新进资金并不多。

  况且,经过2017年的“漂亮50”行情,白马股处于合理估值,所以,不要对MSCI抱太高的“抄底”期望。

  相反,短线、中线的投资者,可以开始关注另一个“估值底”——创业板。

  一、学会抄底,真的不难!

  最近,有一个非常明显的现象,顶级游资如赵老哥、成都帮开始进军挖掘创业板的超跌绩优股。

  归根到底,震荡回去,低估板块才有肉吃。那么,创业板究竟有多低?

  判断“估值底”,第一个推荐的是PE,即市盈率

  很多散户喜欢看PE,但是你要是问他,这个估值在历史估值来看,是高还是低?超过80%答不上来。所以,用好PE指标,学会回顾历史估值很有必要。

  回到创业板,45倍市盈率你肯定会觉得高,但是从诞生以来的数据看,创业板很有看头。

创业板杀进“估值底” 谁能成为最强龙头?(独

  (从下到上,分别是上证指数、深证指数、中小板指数、创业板指数)

  现在45倍PE,大概在2013年水平,如果扣除近期上市的几只大盘股,估值更是逼近2012年的历史大底。

  自2016年之后,创业板的估值回调比例最高,PE曲线与其他指数出现闭合。

  所以,创业板非常具备估值优势。

  除了估值,创业板成长性也在快速飙升,转折发生在2018年一季度。

  最近看券商研报,发现了两个非常重要的图表,一个是创业板业绩增速,另一个是ROE水平。

创业板杀进“估值底” 谁能成为最强龙头?(独

  如上图,今年1季度创业板业绩出现大幅反转,2016年来首次高于主板。上一次业绩增速超越,发生在2013年创业板大牛市前夕。

  所以,不要觉得一季度入场的机构,是情绪跟买,其实是看好创业板反转机会。

  另外,一季度ROE也是相当亮眼,平均水平高于近5年。

创业板杀进“估值底” 谁能成为最强龙头?(独

  熟悉价值投资的应该不陌生,ROE是股神巴菲特最喜欢用的财务指标之一,基本代表了一家公司,盈利能力、营运能力、杠杆使用等三大最核心的公司业务的一个结果。

  ROE创新高,代表个股、行业开始出现质变,是非常值得留意的上涨信号。

  综合3个数据,都一直指向创业板估值回落到“底部”,加上盈利能力强劲,当下正处于“估值底”。

  二、底部来了,谁会成为最强龙头?

  很多人会犯一个毛病,看中大势,选错个股。

  去年,“漂亮50”和“要命3000”就是一个非常好的例子,很多人看好A股,但是持股压根没赚到钱,倒亏进去好几十万的人比比皆是。

  这次,创业板来到底部之后,要怎么选?谁能成为最强龙头?我认为是创蓝筹。

  首先,创业板50指数,早早触及历史低位,并且,右边箱体开始突破历史成本区间。

创业板杀进“估值底” 谁能成为最强龙头?(独

  (周线)

  其次,创业板50现在的市盈率(PE)、市净率(PB)均与2010 年以来中枢位置偏离较大,具备强烈的估值修复动能,与去年“漂亮50”情况相似,很有可能杀出强势龙头股。

  具体创蓝筹个股,可以从3个维度筛选,跟上文分析方法一致:

  第一,个股的估值处于历史低位;

  第二,公司的盈利水平在快速增长,最好近都是维持在10%以上;

  第三,有稳定的ROE,能稳定在7%以上;

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